💼 “اربح اللعبة قبل أن تبدأ!” – تعرّف على العقود الآجلة والفورية(3) “Gewinne das Spiel, bevor es beginnt!” – Futures und Spot im Vergleich

[كبير المدربين العرب موفق اراكيلي]

 📘 الدرس 5: أنواع الخيارات وكيف تُستخدم بالتفصيل
Lektion 5: Optionen – Arten und ihre Anwendung

1. ما هي الخيارات؟ – Was sind Optionen?
الخيارات هي عقود تعطيك الحق (وليس الالتزام) في شراء أو بيع أصل مالي بسعر محدد، خلال فترة زمنية محددة.
Optionen geben dir das Recht, aber nicht die Pflicht, einen Vermögenswert zu einem festen Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen oder zu verkaufen.

2. النوعان الأساسيان للخيارات – Zwei Haupttypen von Optionen
✅ خيار الشراء – Call Option

يعطيك الحق في شراء الأصل بسعر ثابت

تستخدمه إذا كنت تتوقع أن السعر سيرتفع
Call = Kaufrecht → geeignet, wenn man auf steigende Kurse setzt

🔻 خيار البيع – Put Option

يعطيك الحق في بيع الأصل بسعر ثابت

تستخدمه إذا كنت تتوقع أن السعر سينخفض
Put = Verkaufsrecht → geeignet, wenn man auf fallende Kurse setzt

3. مكونات عقد الخيار – Bestandteile eines Optionsvertrags
سعر التنفيذ (Strike Price)
السعر الذي يُمكنك شراء أو بيع الأصل عنده
Preis, zu dem du kaufen oder verkaufen darfst

تاريخ الانتهاء (Expiration Date)
آخر يوم يمكنك فيه استخدام الخيار
Letzter Tag, an dem die Option gültig ist

العلاوة (Premium)
السعر الذي تدفعه لشراء الخيار
Betrag, den du für die Option bezahlst

4. أمثلة استخدام عملية – Anwendungsbeispiele
📈 مثال على خيار شراء (Call):
تتوقع أن سهم Apple سيرتفع من 180$ إلى 200$
→ تشتري خيار شراء (Call) بسعر تنفيذ 185$
→ إذا ارتفع السعر، تشتري بسعر 185 وتربح الفرق
→ إذا لم يرتفع، تخسر فقط العلاوة

📉 مثال على خيار بيع (Put):
تتوقع أن سهم Tesla سينخفض من 250$ إلى 220$
→ تشتري خيار بيع (Put) بسعر تنفيذ 240$
→ إذا انخفض، تبيعه بسعر أعلى وتربح
→ إذا لم ينخفض، تخسر فقط العلاوة

5. من يشتري ومن يبيع الخيارات؟
Wer kauft und wer verkauft Optionen?

المستثمر يشتري الخيار ليحمي نفسه أو ليضارب

صانع السوق أو المستثمر الآخر يبيعه مقابل العلاوة
Ein Anleger kauft Optionen zur Absicherung oder Spekulation.
Ein anderer verkauft sie und kassiert die Prämie.

6. كيف تختلف الخيارات عن الأسهم؟
Wie unterscheiden sich Optionen von Aktien?

الخيار لا يعطيك ملكية في الشركة

هو عقد مؤقت تنتهي صلاحيته

القيمة تعتمد على حركة السعر والزمن والتقلبات
Optionen = kein Eigentum, sondern zeitlich begrenzte Verträge mit komplexer Preisbildung

7. متى تستخدم الخيارات؟
Wann verwendet man Optionen?

✅ للتحوط (مثلاً حماية محفظتك من الهبوط)
✅ للمضاربة بتكلفة أقل من شراء الأصل الكامل
✅ لتحقيق أرباح في أسواق صاعدة أو هابطة
Für Hedging, günstige Spekulation oder gezielte Gewinnstrategien in allen Marktphasen

📚 تمرين للطالب:
ابحث عن خيار شراء على سهم معروف (مثل Amazon)

سجّل: سعر التنفيذ، العلاوة، وتاريخ الانتهاء

هل ترى أنه مفيد في ظل حركة السوق الحالية؟ ولماذا؟
Finde einen Call auf eine bekannte Aktie, notiere Strike, Prämie, Laufzeit – ist es sinnvoll?
📘 الدرس 6: كيف تُسعَّر الخيارات؟
Lektion 6: Wie werden Optionen bewertet?

1. مقدمة – Einleitung
سعر الخيار لا يعتمد فقط على الفرق بين سعر السوق وسعر التنفيذ، بل هناك عوامل أخرى مثل الزمن والتقلب وسلوك الأصل تؤثر مباشرة على السعر.
Der Preis einer Option hängt nicht nur vom Kursunterschied ab, sondern auch von Zeit, Volatilität und anderen Faktoren.

2. مكونات سعر الخيار – Bestandteile des Optionspreises
يتكوّن سعر الخيار من جزئين رئيسيين:

القيمة الجوهرية (Intrinsic Value):
الفرق بين سعر الأصل وسعر التنفيذ (إن كان في مصلحة المشتري)
Der tatsächliche Gewinn, wenn die Option „im Geld“ ist

القيمة الزمنية (Time Value):
تمثل الوقت المتبقي حتى انتهاء العقد، وكلما اقتربنا من الانتهاء قلّت هذه القيمة
Je mehr Zeit bis zum Ablauf, desto höher die Zeitprämie

3. العوامل المؤثرة على سعر الخيار – Einflussfaktoren auf den Optionspreis
⏳ الوقت المتبقي (Time to Expiry)
كلما زاد الوقت، زادت القيمة الزمنية
Mehr Zeit = mehr Wert

📈 التقلب (Volatility)
ارتفاع تقلب السعر يزيد من سعر الخيار، لأن احتمال الربح يصبح أعلى
Mehr Volatilität = höherer Preis

🎯 سعر التنفيذ مقابل السعر الحالي (Strike vs Market Price)
كلما كانت الخيار “داخل المال” (In The Money)، زادت قيمته الجوهرية
Je mehr „im Geld“, desto höher der innere Wert

💰 أسعار الفائدة – معدل الخصم (Interest Rate)
تؤثر على الخيارات طويلة الأجل، لكنها أقل أهمية للمبتدئين
Einfluss bei langfristigen Optionen – für Einsteiger meist unwichtig

4. ماذا تعني الرموز مثل Delta و Vega؟
Was bedeuten Begriffe wie Delta oder Vega?

هذه تُسمى “حساسيات الخيار” أو Greek Letters، وهي أدوات يستخدمها المحترفون لتحليل المخاطر:

Delta: يقيس مدى تغير سعر الخيار مع كل تحرك بسيط في سعر الأصل
Delta = Preisänderung der Option bei 1$ Kursänderung

Gamma: يقيس تسارع تغير Delta
Gamma zeigt, wie schnell sich das Delta verändert

Vega: يقيس تأثير التقلب على سعر الخيار
Vega = wie stark der Preis sich bei Volatilitätsänderung bewegt

Theta: يقيس تأثير مرور الوقت (كل يوم يمر يخفض السعر)
Theta = Zeitwertverlust pro Tag

5. مثال توضيحي عملي – Praxisbeispiel
تشتري خيار شراء (Call) على سهم بسعر تنفيذ 100$
السعر الحالي = 110$
العقد فيه شهر للانتهاء
التقلب مرتفع

→ السعر سيتكوّن من:
✅ 10$ قيمة جوهرية (110 – 100)
➕ 2$ قيمة زمنية بسبب وجود وقت طويل وتقلب عالي

Beispiel: Call mit Strike 100$, Kurs 110$, 1 Monat Restzeit → Preis = 10$ + Zeitwert

6. ماذا يجب أن يتعلّم الطالب من هذا الدرس؟
Was soll der Schüler aus dieser Lektion mitnehmen?

✅ الخيارات ليست مجرد مقامرة – تسعيرها مبني على علم رياضي واضح
✅ يجب معرفة أن السعر يتغير حتى بدون تحرك السوق
✅ فهم الوقت والتقلب = أساس النجاح في تداول الخيارات
Optionen sind keine Wetten, sondern mathematisch bewertbare Instrumente.

📚 تمرين للطالب:
افتح صفحة خيار على منصة تداول واقرأ:

Delta, Vega, Theta

السعر الحالي

حاول تفسير: لماذا هذا السعر؟ هل مرتفع بسبب التقلب؟
Sieh dir ein Optionsdatenblatt an – interpretiere die Werte. Warum ist der Preis hoch oder niedrig?
📘 العقود الآجلة والخيارات للمبتدئين
Futures und Optionen für Einsteiger

1. مقدمة
Einleitung
في الأسواق المالية، هناك أدوات متقدمة تُعرف بالأدوات المشتقة. من أشهرها:
العقود الآجلة (Futures) والخيارات (Options).
كلاهما يستخدم للمضاربة أو التحوّط، ولكن يختلفان في طريقة العمل، المخاطر، والالتزام.
Futures und Optionen sind bekannte Derivate, die zur Spekulation oder Absicherung verwendet werden – mit unterschiedlichen Eigenschaften, Risiken und Funktionsweisen.

2. ما هي العقود الآجلة؟
Was sind Futures?
العقد الآجل هو اتفاق قانوني بين طرفين لشراء أو بيع أصل مالي (مثل الذهب أو العملات أو الأسهم) في تاريخ مستقبلي، وبسعر يتم الاتفاق عليه اليوم.
Ein Future ist ein rechtlich bindender Vertrag zwischen zwei Parteien, einen Vermögenswert zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu einem heute festgelegten Preis zu handeln.

المتداول في هذا العقد ملزَم بتنفيذ الاتفاق في موعده.
Der Trader ist verpflichtet, den Vertrag am vereinbarten Termin zu erfüllen.

3. ما هي الخيارات؟
Was sind Optionen?
الخيار هو عقد يمنحك الحق – وليس الالتزام – في شراء أو بيع أصل معين بسعر محدد خلال فترة زمنية معينة.
Eine Option gibt dir das Recht (aber nicht die Pflicht), einen Vermögenswert zu einem bestimmten Preis innerhalb eines Zeitraums zu kaufen oder zu verkaufen.

يوجد نوعان من الخيارات:

خيار الشراء (Call): يمنحك حق الشراء

خيار البيع (Put): يمنحك حق البيع
Es gibt zwei Hauptarten von Optionen:
Call – Kaufrecht
Put – Verkaufsrecht

4. الفروقات الأساسية
Wesentliche Unterschiede

Futures = التزام قانوني + مخاطرة عالية

Options = حق اختياري + مخاطرة محدودة
Futures: rechtliche Verpflichtung, höheres Risiko
Optionen: Wahlrecht, begrenztes Risiko

العقود الآجلة لا تتطلب دفع مقدمًا (إلا الهامش)،
أما الخيارات فتتطلب علاوة (Premium) تُدفع لشراء الحق.
Futures benötigen keinen Vorabpreis (außer Margin),
Optionen erfordern die Zahlung einer Prämie.

5. كيف تستخدم الخيارات؟
Wie nutzt man Optionen?

إذا كنت تتوقع صعود الأصل → اشترِ Call Option

إذا كنت تتوقع هبوط الأصل → اشترِ Put Option
Steigt der Kurs? → Call kaufen
Fällt der Kurs? → Put kaufen

أهم عناصر عقد الخيار:

سعر التنفيذ (Strike Price)

تاريخ الانتهاء (Expiration Date)

العلاوة (Premium) – تكلفة الخيار
Wichtige Elemente einer Option: Strike, Laufzeit, Prämie

6. كيف يُسعّر الخيار؟
Wie wird der Optionspreis berechnet?

سعر الخيار يتكوّن من:

قيمة جوهرية (Intrinsic Value) – الفرق بين السعر الحالي وسعر التنفيذ

قيمة زمنية (Time Value) – تعتمد على الوقت والتقلبات
Der Preis setzt sich aus innerem Wert + Zeitwert zusammen.

كلما اقتربنا من تاريخ الانتهاء، قلت القيمة الزمنية (وهذا يسمى: Theta).
كلما زادت التقلبات، زادت قيمة الخيار (Vega).
Je näher das Verfallsdatum, desto geringer der Zeitwert (Theta).
Je höher die Volatilität, desto höher der Preis (Vega).
📚 تمرين للطالب
اختر أصل مالي (مثل سهم أو عملة رقمية)

تخيّل أنك تريد المضاربة عليه في المستقبل

هل ستستخدم عقد آجل أم خيار؟ ولماذا؟
Wähle einen Vermögenswert und entscheide: Option oder Future – warum?

تم توثيق هذه المعلومات بعد مراجعة مصادر عالمية مرموقة، مع توظيف تقنيات متعددة من الذكاء الاصطناعي لتحقيق أعلى درجات الدقة في التحليل والمعالجة.

أُنجز البحث والتأليف والتدقيق العلمي بإشراف المعلم الأكبر موفق أراكيلي، لضمان أقصى درجات الموثوقية والمهنية.

🌍:

Diese Informationen wurden auf Grundlage renommierter internationaler Quellen dokumentiert und unter Einsatz fortschrittlicher KI-Technologien auf höchste Präzision in Analyse und Verarbeitung geprüft.

Die Recherche, Verfassung und wissenschaftliche Validierung erfolgten unter der Aufsicht des Great Grand Master  Mouaffak Arakili, um maximale Zuverlässigkeit und fachliche Integrität zu gewährleisten.

🦊: 🤝 شراكة ألمانية – عربية

📚 لتقديم أفضل الدورات التدريبية المعتمدة عالميًا

📝 سجّل الآن:

🔗 awg-academy.com

📱 للتواصل عبر واتساب:

📞 491738078328+

💬 انضم لمجموعة النقاش وحوار مع المعلم الاكبر موفق أراكيلي

🔗 تيليجرام  mouaffakarakili2@

🔮 تابع توقعات وتوجيهات التطوير على يوتيوب:

🎥 قناة الأكوان

قناة الانستغرام

@Arakilimouaffak

[Author]

Posts